December zal waarschijnlijk worden herinnerd door de nepuitbraak van Bitcoin (BTC) boven de $18.000, maar afgezien van die korte overschrijding was het traject volledig bearish. In feite zou de neerwaartse trend die momenteel een weerstand van $18.850 biedt, de BTC-prijs medio januari onder $16.000 kunnen brengen.
Een handvol redenen kan de negatieve beweging verklaren, waaronder de gerapporteerde terugtrekking van het accountantskantoor van de Mazars Group uit de cryptocurrency-sector op 16 december. Het bedrijf verzorgde eerder proof-of-reserve auditdiensten voor Binance, KuCoin en Crypto.com.
Daarnaast kan men wijzen op het faillissement van Core Scientific, een van de grootste cryptocurrency miners in de Verenigde Staten, Core Scientific. Het beursgenoteerde bedrijf heeft op 21 december het faillissement van Chapter 11 aangevraagd vanwege stijgende energiekosten, toenemende concurrentie en de prijscrash van Bitcoin in 2022.
De liquiditeitscrisis bij de crypto geldschieter en handelsdesk Genesis Global en haar moedermaatschappij, Digital Currency Group (DCG), leidde tot angst bij beleggers. Wat nog belangrijker is, DCG beheert de $ 10,5 miljard Grayscale Bitcoin Investment Trust. Het fonds wordt momenteel verhandeld tegen een korting van 47% ten opzichte van zijn intrinsieke waarde, deels als gevolg van speculaties van investeerders over zijn blootstelling aan Genesis Global.
Negatieve druk van de verkrappende beweging van de Amerikaanse Federal Reserve
Afgezien van de bearish nieuwsstroom verslechterde het macro-economische scenario nadat de Amerikaanse Federal Reserve op 14 december de rentetarieven met 50 basispunten had verhoogd. Analisten, waaronder Jim Bianco – hoofd van het institutionele onderzoeksbureau Bianco Research – zeiden dat de monetaire autoriteit haar strakkere beleid zou handhaven. monetair beleid in 2023.
Beleggers vrezen dat Bitcoin onder de huidige dalende trendondersteuning van $ 16.100 zou kunnen doorbreken, wat een scherpe correctie zou veroorzaken. Th3 Cryptologist, een ervaren cryptohandelaar, wees op een dalende wig die in februari 2023 een dieptepunt van $14.000 zou kunnen veroorzaken.
Op dagelijkse TF kan ik zien dat dit een dalende wig wordt met een potentiële bodemvorming in een gebied van 14k. $btc #bitcoin pic.twitter.com/dpPVZZy5Vk
— TH3 Cryptoloog (@TH3Cryptoloog) 29 december 2022
Kijken naar gegevens over Bitcoin-derivaten kan helpen om te begrijpen of de prijsactie en recent nieuws het sentiment van crypto-investeerders hebben beïnvloed.
De vraag van Bitcoin-kopers met behulp van hefboomwerking valt nog te bezien
Detailhandelaren vermijden gewoonlijk driemaandelijkse futures vanwege hun prijsverschil met spotmarkten. Ondertussen geven professionele handelaren de voorkeur aan deze instrumenten omdat ze de schommelingen van de financieringspercentages in een eeuwigdurend futures-contract voorkomen.
De driemaands futures-premie op jaarbasis zou op gezonde markten tussen +4% en +8% moeten worden verhandeld om de kosten en de bijbehorende risico’s te dekken. Dus wanneer de futures met korting worden verhandeld ten opzichte van reguliere spotmarkten, toont dit een gebrek aan vertrouwen van kopers met een hefboomwerking – een bearish indicator.

De bovenstaande grafiek laat zien dat derivatenhandelaren bearish blijven aangezien de Bitcoin-futurespremie negatief staat. Nog zorgwekkender was dat zelfs de pomp van $ 18.000 op 14 december die walvissen en marktmakers niet kon verschuiven naar een evenwichtige hefboomvraag tussen longs en shorts.
Toch betekent het gebrek aan vraag naar aankopen met een hefboomwerking niet noodzakelijkerwijs dat handelaren een onmiddellijke ongunstige prijsactie verwachten. Om deze reden moet men de optiemarkten van Bitcoin analyseren om externe effecten uit te sluiten die specifiek zijn voor het futures-instrument.
Verwant: Duik van $ 8K of rebound van $ 22K? Bitcoin-handelaren anticiperen op Q1 BTC-prijsactie
Optiehandelaren wennen aan neerwaartse risico’s
De delta-skew van 25% is een veelbetekenend teken wanneer marktmakers en arbitragedesks te veel vragen voor opwaartse of neerwaartse bescherming.
In bearmarkten geven optiebeleggers hogere kansen op een prijsdaling, waardoor de skew-indicator boven de 10% uitkomt. Aan de andere kant hebben bullish markten de neiging om de skew-indicator onder de -10% te brengen, wat betekent dat de bearish put-opties worden verdisconteerd.

De delta-skew piekte op 29 december op 23%, wat aangeeft dat optiehandelaren zich niet op hun gemak voelen bij neerwaartse risico’s.
Aangezien de 30-daagse delta skew 18% bedraagt, wijzen zowel optie- als termijnmarkten erop dat professionele handelaren vrezen dat de ondersteuning van $16.100 waarschijnlijk op de proef zal worden gesteld.
Daarom zijn de redenen voor de bearishness van beleggers onder meer de voortzetting van hogere rentetarieven, de afwezigheid van de vraag van kopers met hefboomwerking en de positionering van BTC-optiehandelaren voor meer nadelen.
De standpunten, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn alleen van de auteurs en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijkerwijs de standpunten en meningen van Cointelegraph.
Lees hier het volledige artikel.