On-chain Metric Flashs Eerste Bitcoin-koopsignaal sinds 2019 – Dit is wat u moet weten

Volgens crypto data-analysebedrijf CryptoQuant geeft een on-chain metric voor het eerst sinds 2019 een definitief Bitcoin-koopsignaal af. CryptoQuant’s Profit and Loss (PnL) Index, een index opgebouwd uit drie on-chain indicatoren met betrekking tot de winstgevendheid van de Bitcoin-markt, onlangs weer boven zijn 365-daagse Simple Moving Average (SMA) gekruist na een langdurige periode eronder.

De PnL Index sneed aan weerszijden van zijn 365-daagse SMA in 2020 en 2021. De laatste keer dat hij definitief brak ten noorden van zijn 365-daagse SMA na een lange periode eronder was in 2019, een paar maanden nadat de markt had bodem. “De CQ PnL-index heeft een definitief koopsignaal voor BTC gegeven”, merkt CryptoQuant op, alvorens te stellen dat “de index-crossover het begin van bullmarkten in voorgaande cycli heeft geïmpliceerd”.

“Het is nog steeds mogelijk dat de index terugvalt”, waarschuwde CryptoQuant in een blogpost. Maar de Bitcoin-bulls zullen deze indicator toevoegen aan een groeiende lijst van andere on-chain en technische signalen die allemaal ook bullish signalen zijn.

Groeiende lijst van on-chain/technische indicatoren zeggen dat Bitcoin Bottom binnen is

Zoals besproken in een recent artikel, suggereert een toenemende samenloop van indicatoren (kijkend naar acht prijsmodellen, netwerkgebruik, marktwinstgevendheid en balans van welvaartssignalen) gevolgd door Glassnode dat Bitcoin zich in de beginfase van herstel van een bearmarkt zou kunnen bevinden.

En dit zijn niet de enige on-chain indicatoren die knipperende signalen zijn van een inkomende bullmarkt. Volgens analyse gepost op Twitter door @GameofTrade_, 6 on-chain metrics waaronder de Accumulation trend score, Entity-adjusted dormancy flow, Reserve risk, Realized price, MVRV Z-score en Puell multiple zijn “oproepen tot een generatie op lange termijn kopen kans”.

Ondertussen suggereert analyse van de marktcycli van Bitcoin op langere termijn ook dat ‘s werelds grootste cryptocurrency op basis van marktkapitalisatie zich in de beginfase van een bijna driejarige bullmarkt bevindt. Volgens een analyse van het crypto-gerichte Twitter-account @CryptoHornHairs, volgt Bitcoin precies het pad van een ongeveer vierjarige marktcyclus die nu al meer dan acht jaar perfect wordt gerespecteerd.

Elders stuurt een algemeen gevolgd Bitcoin-prijsmodel een soortgelijk verhaal. Volgens het Bitcoin Stock-to-Flow-prijsmodel duurt de Bitcoin-marktcyclus ongeveer vier jaar, waarbij de prijzen doorgaans ergens in de buurt van het midden van de vierjarige kloof tussen “halvings” komen – de Bitcoin-halvering is een vierjaarlijks fenomeen waar de mijnbeloning wordt gehalveerd, waardoor de Bitcoin-inflatie wordt vertraagd. Prijsgeschiedenis uit het verleden suggereert dat de volgende grote stijging van Bitcoin zal komen na de volgende halvering in 2024.

Maar macro-tegenwind zou de prijzen deze week kunnen verlagen

Alle bovengenoemde indicatoren suggereren dat Bitcoin momenteel een geweldige langetermijnaankoop is. Het is belangrijk om hier de “lange termijn” te benadrukken. Dat komt omdat de macro-tegenwind die ‘s werelds grootste cryptocurrency door marktkapitalisatie teisterde, nog niet helemaal is verdwenen.

Sterker nog, meerdere macrostrategen hebben opgemerkt dat er, bij het ingaan op de cruciale beleidsaankondiging van de Fed van deze week, een aanzienlijk risico bestaat dat de markten de vastberadenheid van de Fed onderschatten om 1) de Amerikaanse rentetarieven te blijven verhogen en 2) ze enige tijd op een hoog niveau te houden .

Geldmarkten schatten momenteel in dat de Fed slechts 50 basispunten levert aan verdere renteverhogingen – één op woensdag (waarbij de rente naar 4,50-4,75%) gaat en één in maart (waar de rente dan piekt op 4,75-5,0%). Markten verwachten dan dat er voor het einde van 2023 een scherpe cyclus zal beginnen.

Nu zijn dergelijke marktprijzen niet belachelijk – de inflatie in de VS daalt snel en lijkt binnenkort terug te vallen naar het doel van de Fed van 2,0%, terwijl meerdere economische voorlopende indicatoren de waarschijnlijkheid aangeven dat de economie later dit jaar in een recessie terechtkomt. De markt lijkt te denken dat de Fed wil beginnen met versoepelen om de groei te ondersteunen.

En als de verwachtingen van de markt over de economie kloppen, zal de Fed waarschijnlijk later dit jaar beginnen met versoepelen. Maar, afgaand op recent commentaar van functionarissen, is de Fed nog lang niet klaar om een ​​versoepelingsvooroordeel aan te geven. Het “voorbijgaande” inflatiedebacle van 2021 heeft de geloofwaardigheid van de centrale bank ernstig geschaad, en de Fed wil blijven aangeven dat ze van plan is een hard standpunt in te nemen ten aanzien van de inflatie.

Fed-voorzitter Jerome Powell en co. zou wel eens een signaal kunnen zijn dat de bank van plan is door te gaan met renteverhogingen van meer dan 50 basispunten, wat de markten, met name risicovolle activa, op korte termijn zou opschudden. De grote januari-aanloop van Bitcoin zou in zo’n geval op de eerste dag van februari kunnen struikelen.

Technici hebben een gebrek aan grote ondersteuningsniveaus opgemerkt vóór het $ 21.500-gebied, dat in een dergelijk scenario gemakkelijk opnieuw zou kunnen worden getest. Een hertest van $ 20.000 en het voortschrijdend gemiddelde over 200 dagen en de gerealiseerde prijs er net onder moeten ook niet worden uitgesloten. Wat het meest interessant zou zijn, zou zijn hoe Bitcoin op dergelijke niveaus zou reageren. Gezien alle bovenstaande indicatoren die erop wijzen dat de bearmarkt voorbij is, zullen veel dip-kopers graag opnieuw Bitcoin in handen willen krijgen voor $ 20.000.