Real-world asset-protocollen presteren beter dan DeFi-blue-chips vanwege de tokenisatiegolf

Real-world asset (RWA)-protocollen zijn een hete trend geworden binnen gedecentraliseerde financiële (DeFi) kringen.

Een RWA-protocol is een gedecentraliseerde applicatie waarmee entiteiten real-world activa kunnen tokeniseren en verhandelen. Deze activa variëren van aandelen en staatsobligaties tot onroerend goed en grondstoffen. Ze staan ​​​​ook bekend als asset-tokenisatieprotocollen.

DeFi biedt bepaalde voordelen ten opzichte van TradFi door de slimme contracten transparant te maken en een brede mate van financialisering van activa mogelijk te maken door ze deelbaar, overdraagbaar en verhandelbaar te maken op gedecentraliseerde platforms.

De belangrijkste protocollen voor niet-onderpand lenen voor instellingen, TrueFi en Maple, zijn in 2023 met respectievelijk 26,6% en 117,8% gestegen. Centrifuge, een real-world asset tokenization-platform, is tot nu toe met 32% gestegen.

Ter vergelijking: de winst geregistreerd door de DeFi-pulsindex in dezelfde periode was 13%. Glassnode’s index van DeFi blue-chip tokens is sinds het begin van het jaar met 7% gedaald.

Uit recente gegevens van Nansen bleek dat de governance-tokens van RWA-protocollen in januari en april aanzienlijk zijn gestegen dankzij de toenemende belangstelling ervoor.

Eerder hadden experts gesuggereerd dat veel DeFi-veteranen al op RWA gebaseerde strategieën implementeerden, maar dat het gebrek aan voldoende RWA in de keten de ontwikkeling van het ecosysteem belemmerde.

Dit is aan het veranderen vanwege de toegenomen tokenisatie van activa uit de echte wereld.

Interesse in TradFi stimuleert de RWA-activiteit

Het beste RWA-protocol op basis van totale vergrendelde waarde, Ondo Finance, is een DeFi-platform waarmee stablecoin-houders rechtstreeks kunnen beleggen in op de beurs verhandelde fondsen die worden beheerd door vooraanstaande vermogensbeheerders zoals BlackRock en Pimco. Amerikaanse obligaties van meer dan $ 100 miljoen zijn uitgegeven via Ondo, volgens gegevens van DefiLlama.

Goldman Sachs, Microsoft en Deloitte hebben tokenisatie van digitale activa in de gaten gehouden door samen te werken met de blockchain-startup Digital Asset. De Duitse technologiegigant Siemens gaf in februari 2023 een digitale obligatie uit op een openbare blockchain ter waarde van $64 miljoen.

De RWA-activa zijn goed voor 25% van de grootste gedecentraliseerde stablecoin Dai’s (DAI) onderpand, die vóór het begin van het jaar van nul zijn gestegen.

MakerDAO, de door de gemeenschap geleide gedecentraliseerde autonome organisatie, heeft de conversie goedgekeurd van gecentraliseerde stablecoins zoals USD Coin (USDC) naar Amerikaanse staatsobligaties. De DAO accepteert tokenized staats- en bedrijfsobligaties en grondstoffen als onderpand voor het slaan van DAI.

Tot nu toe hebben schuldmarktprotocollen zoals Maple Finance, TrueFi, Goldfinch en Clearpool geleid tot prijsactie en activiteit onder RWA-protocollen. Deze protocollen maken non-collateralized lending mogelijk voor instellingen.

Sommige van de best gerangschikte RWA-protocollen op basis van totale waardevergrendeling, zoals Ondo Finance, MatrixDock en RealT, hebben geen governance-token. Desalniettemin hebben deze protocollen gebruik aangetrokken dankzij de kans op een mogelijke airdrop in de toekomst.

Gerelateerd: DeFi-securitisatie van real-world activa brengt kredietrisico’s met zich mee, kansen: S&P

Met name de non-collateralized lending protocollen brengen het risico van wanbetaling met zich mee. De ineenstorting van FTX leidde tot een aanzienlijke daling van de prijs van Maple Finance en bracht het protocol op de rand van insolventie.

De rendementen van de Amerikaanse staatsobligaties zullen ook dalen zodra de Fed begint met het verlagen van de benchmarkrente, waardoor deze activa minder aantrekkelijk kunnen worden.

Desalniettemin is het bemoedigend om te zien dat de toenemende tokenisatie van real-world activa en hun financialisering via DeFi eindelijk een positief momentum krijgt nu ze institutionele steun krijgen.

Dit artikel bevat geen beleggingsadvies of aanbevelingen. Elke investerings- en handelsbeweging brengt risico’s met zich mee en lezers moeten hun eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.

Dit artikel is voor algemene informatiedoeleinden en is niet bedoeld als en mag niet worden opgevat als juridisch of beleggingsadvies. De standpunten, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn alleen van de auteur en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijkerwijs de standpunten en meningen van Cointelegraph.