1 simpele truc om uw dividenden te ‘vergroten’

Niet veel mensen weten dit, maar u kunt het rendement van een gewoon aandeel zelfs “vergroten” – gewoon door het aan te houden via een closed-end fonds (CEF)!

Dat is naast het krijgen van een veel groter dividend dan de typische S&P 500-aandelen druppelen: 7%+ uitbetalingen zijn natuurlijk gebruikelijk in de CEF-ruimte.

Dus hoe werkt onze CEF “vergrootglas”?

Het komt neer op wat op het eerste gezicht een nogal duister feit lijkt: CEF’s (die net als aandelen of ETF’s op de markt verhandeld worden) hebben over het algemeen hun hele leven een vast aantal aandelen. Dat betekent dat hun marktprijs kan verschillen van hun intrinsieke waarde per aandeel (NIW, of de waarde van de aandelen die ze in hun portefeuilles hebben).

En wanneer u een fonds koopt dat tegen een ongebruikelijke prijs handelt kortingworden uw winsten vergroot omdat, naarmate de korting verdwijnt en verandert in een premie, deze de winsten die de portefeuille op zichzelf maakt, vergroot.

Onze CEF “Gain Magnifier” in actie

Laten we dit eens bekijken met een favoriete CEF van ons op mijn CEF-insider dienst: de BlackRock Wetenschap en Technologie Vertrouwen (BST). Het is een goed voorbeeld, want hoewel het is geclassificeerd als een technologiefonds, bevat het voornamelijk de grootste bedrijven in de S&P 500, waaronder Appel

AAPL
(AAPL), Microsoft

MSFT
(MSFT) En MasterCard

MA
(MA), dus het is meer een afspiegeling van de index als geheel dan de meeste technische CEF’s.

Sinds het dieptepunt van de markt op 11 oktober 2022 heeft BST een gezonde 13,9% behaald, waarvan een deel te danken was aan zijn portefeuille van kwaliteitsvolle S&P 500-namen.

Laten we, voordat we verder gaan, opmerken dat dit fonds 9,5% opbrengt en maandelijks dividend uitkeert, dus iedereen die in oktober heeft gekocht, heeft al een gezond deel van het totale rendement hierboven in contanten verzameld, voor een bedrag van ongeveer $ 80 per maand voor elke $ 10.000 geïnvesteerd .

En er is hier meer aan de hand dan alleen portefeuillewinsten. Een deel van dit sterke rendement was te danken aan de verdwijnende korting van het fonds: sinds 11 oktober is de korting gedaald van ongeveer 5% naar ongeveer par (eind januari zelfs tot 6,8%).

Dit is niet de eerste keer dat de korting van BST is omgeslagen in een premie: het fonds handelde het grootste deel van 2019, 2020 en 2021 op of ver boven pari.

Die premies waren voor een groot deel de reden waarom het fonds het in die jaren sterk beter deed dan de markt. Van de beursgang in 2014 tot 2022 behaalde BST een rendement van 352%, aangezien de korting die het vanaf 2014 had snel verdween in 2018.

Deze grafiek laat ons nog iets zien waar maar weinig mensen rekening mee houden bij CEF-kortingen: ze kunnen ons vertellen wanneer een fonds prijzig begint te worden en het een goed moment is om winst te nemen. Maar tegen een premie van 0,32% is dat vandaag niet het geval met BST, ook al handelt het fonds momenteel niet met korting.

Ik vertel mensen vaak dat CEF’s samengestelde rendementen zijn, wat misschien een beetje verwarrend klinkt, maar dat is wat je in deze grafiek ziet. De waarde van de portefeuille van BST (of met andere woorden de NAV) is in 2023 met 8,6% gestegen, maar de marktprijs is met 12,4% gestegen. Dat komt omdat het fonds begon met minder dan 3% korting en nu weer tegen een kleine premie handelt.

Laten we zeggen dat de markt voor 2023 nog eens 10% stijgt (een conservatieve aanname vergeleken met die van de meeste bankeconomen van Wall Street), en de NAV van BST stijgt met hetzelfde bedrag. Laten we nu aannemen dat de premie van BST stijgt tot de 12% die we eerder hebben gezien. In dat geval zou de marktprijs met 23% stijgen, of meer dan het dubbele van de marktwinst.

En als we BST langer vasthouden en de markt met 50% stijgt terwijl de premie van BST piekt, zou ons rendement zelfs 68% kunnen zijn, een volle 18 procentpunten hoger dan de markt. Als de markt verdubbelt? We zijn zelfs 124% gestegen. En u verzamelt een inkomstenstroom van 9,5% terwijl u wacht.

Michael Foster is de hoofdonderzoeksanalist voor Tegendraadse vooruitblik. Voor meer geweldige inkomensideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met stabiele dividenden van 10,2%.”

Openbaarmaking: geen