Amazon, Activision, GE, Costco. Cash is nu koning en deze bedrijven hebben er genoeg, zegt Jefferies

Op onze oproep van de dag, van Jefferies’ global head of microstrategy, Desh Peramunetilleke, die zegt dat bedrijven met cold hard cash een over het hoofd geziene sweet spot zijn. “De rente en het rendement stijgen sterk in de VS en Europa, waarbij zowel de rente-inkomsten als de rente-uitgaven zullen stijgen, waardoor cash de koning wordt”, vertelde hij zijn klanten in een nota van woensdag.

“Na het grootste deel van het afgelopen decennium nul contante tarieven te hebben gezien, begint contant geld op de balans een gezond rendement op te leveren. Inderdaad, cash-to-total asset was dit jaar de beste long-short factor voor wereldwijde aandelen, met de VS aan kop’, zei hij.

Bedrijven met een kasrijke balans boekten ook veel betere resultaten in het eerste kwartaal, terwijl bedrijven met een hoge schuldenlast – bedrijven met een hogere schuldgraad die risico zouden kunnen lopen door financiële problemen als de winst daalt of de rente stijgt – de grootste underperformance hebben gezien en waarschijnlijk zullen worden getroffen door stijgende schuldenkosten, zei Peramunetilleke.

Kijkend naar alle regio’s, ontdekte de analist dat de VS en Europa het meest geschikt zijn, met de minste hoeveelheid contant geld op de balans. “Maar gezien het aanzienlijke verschil in kortlopende schulden (Europa 24% vs slechts 11%), verwachten we een [circa] c.9% verlaging van de netto rentekosten van MSCI USA (als gevolg van hogere rente-inkomsten) terwijl een c. 8% verhoging voor DM [developed market] Europa”, zei hij.

Op sectorniveau zullen consumentendiensten, detailhandel, media, nutsbedrijven, auto’s, software en halfgeleiderbedrijven naar verwachting de meeste winst zien van hogere rente-inkomsten, terwijl nutsbedrijven, auto’s, huishoudelijke en persoonlijke verzorging de meeste impact zullen zien van stijgende kosten van schuld.

Peramunetilleke presenteerde een lijst van “cash-rijke” Amerikaanse bedrijven die zouden profiteren van hogere contante tarieven. In de top tien: Activision Blizzard ATVI,
+0,22%,
ServiceNu NU,
-0,79%,
General Electric GE,
-0,85%,
Amazon AMZN,
-0,89%,
Fortinet FTNT,
-0,31%,
AirbnbABNB,
+2,41%,
VMWare VMW,
+1,86%,
Keysight Tech-SLEUTELS,
-0,29%,
Bruker BRKR,
-1,62%
en Costco COST,
+0,69%.

Hij heeft ook een lijst met bedrijven die hij moet mijden. Dat wil zeggen, degenen met weinig contant geld en een hoge schuldafloop op korte termijn die waarschijnlijk hogere rentelasten zullen zien als gevolg van stijgende schuldenkosten. De top 10 zijn: Hewlett Packard Enterprise HPE,
-7,09%,
Stanley Black & Decker SWK,
-3,24%,
Evergy EVRG,
+1,46%,
McCormick MKC,
+0,36%,
NiSource NI,
+1,09%,
Sempra SRE,
-0,16%,
Celanese CE,
-3,69%,
Ameren AEE,
+1,16%,
Eversource Energie ES,
+1,93%
en DTE Energie DTE,
+1,09%.

De markten

Aandelenfutures ES00,
+0,18%

YM00,
-0,02%

NQ00,
+0,08%
stijgen langzaam, met het rendement op de 10-jaars schatkistpapier TMUBMUSD10Y,
3,643%
4 basispunten omhoog naar 3,67%. Aziatische aandelen herstelden zich nadat uit nieuwe gegevens bleek dat de Chinese fabrieksactiviteit weer aan het groeien was, een dag na somber nieuws van een rivaliserende graadmeter die de Hang Seng Index HSI duwde,
-0,10%
dicht bij een bearmarkt. de dollar DXY,
-0,21%
is lager.

Lezen: Een groot tekort aan schatkistpapier? Traders bouwen weddenschappen op rond een resolutie over het schuldenplafond

Voor meer marktupdates plus bruikbare handelsideeën voor aandelen, opties en crypto, abonneer u op MarketDiem van Investor’s Business Daily. Volg alle beursactie met de Live Blog van MarketWatch.

Het geroezemoes

Het Huis van Afgevaardigden stemde woensdagavond met grote meerderheid voor een cruciaal wetsvoorstel voor een schuldplafond, waarmee de zaken op schema blijven voor de deadline van maandag. Het wetsvoorstel gaat nu naar de Senaat voordat het door president Biden in wet kan worden ondertekend.

Het overslaan van een renteverhoging in juni zal een einde maken aan het “hectische” stijgingstempo van de afgelopen 14 maanden, vertelde Patrick Harker, president van de Philadelphia Fed, woensdag in een interview aan MarketWatch. Hij zal ook donderdag om 13.00 uur spreken.

Een dag eerder dan de Amerikaanse salarisgegevens, krijgen we ADP-werkgelegenheid om 8:15 uur, gevolgd door wekelijkse werkloosheidsaanvragen en een herziening van de productiviteitscijfers voor het eerste kwartaal om 8:30 uur, en vervolgens S&P US manufacturing PMI om 9:45 uur , ISM-productie en bouwuitgaven om 10 uur

Chinees platform voor het delen van video’s Bilibili BILI,
-5,49%
zal de resultaten voorafgaand aan de opening rapporteren.

Nordström JWN,
-6,13%
is met 6% gestegen nadat de warenhuisketen optimistische resultaten boekte en vasthield aan de vooruitzichten, terwijl Victoria’s Secret VSCO,
-4,49%
is 11% gedaald door een verlaging van de vooruitzichten van de lingeriegroep. Chewy deelt CHWY,
-2,35%
zijn met 15% gestegen na de solide inkomsten en uitbreidingsplannen van de dierenwinkel.

Aan de technische kant deelt AI-groep C3.ai AI,
-8,96%
zijn 20% korting op een teleurstellende omzetprognose, terwijl tegenvallende vooruitzichten aandelen van cyberbeveiligingsgroep CrowdStrike CRWD raken,
+0,97%
en softwarebeheergroep Okta OKTA,
+0,88%,
met respectievelijk 15% en 10%. Maar voorspellende resultaten van cloud-softwaregroep Veeva Systems VEEV,
+1,25%
en opslagsoftwaregroep Pure Storage PSTG,
-2,07%
verhogen die respectieve aandelen elk met 6%.

Het beste van internet

Opinie: Nvidia creëerde een AI-zeepbel en softwareaandelen betalen nu al de prijs

Een week met de wilde kinderen van de AI-boom

Arbeiders in de Zaporizhzhia-fabriek in Oekraïne vrezen ‘verwoesting’ op een schaal ‘erger dan Tsjernobyl’

De 11,6 miljoen afgestudeerden in China hebben te maken met een banenmarkt zonder banen

De grafiek

Van de strategen Jim Reid en Henry Allen van Deutsche Bank komt deze grafiek die laat zien hoe May uit zijn dak ging voor wereldwijde activa:

“Met alles gezegd en gedaan, presteerden financiële activa over de hele maand zwak. Dat omvatte grondstoffen, die daalden tot hun laagste niveau in bijna twee jaar, en in totaal waren er ook verliezen voor wereldwijde obligaties en aandelen. Aan de andere kant zagen we een paar gebieden met een aanzienlijke outperformance, waaronder een grote vooruitgang voor technologieaandelen toen beleggers nadachten over de implicaties van AI’, aldus de strategen in een notitie.

De tikkers

Dit waren de meest gezochte tickers op MarketWatch vanaf 06.00 uur:

Willekeurig leest

Mongoolse rapsodie?

Supervriendelijke, vermeende voormalige Russische spionwalvis gespot die rondzwemt in Zweden

Droombaan? “Ik krijg een bomsalaris om met niemand te praten, pauzes te nemen wanneer ik maar wil en een slechterik op kantoor te zijn.”

Need to Know begint vroeg en wordt geüpdatet tot de openingsbel, maar meld je hier aan om het een keer in je e-mailbox te laten bezorgen. De per e-mail verzonden versie wordt rond 07.30 uur Eastern Time verzonden.

Luister naar de Best New Ideas in Money-podcast met MarketWatch-verslaggever Charles Passy en econoom Stephanie Kelton.