Crunch time voor gesprekken met Credit Suisse nu UBS op zoek is naar Zwitserse garanties

Gesprekken over redden Krediet Zwitserland rolde in zondag as UBS vroeg zes miljard dollar van de Zwitserse regering om de kosten te dekken als het zijn worstelende rivaal zou kopen, zei een persoon met kennis van de gesprekken.

Autoriteiten haasten zich om een ​​vertrouwenscrisis op te lossen in de 167-jarige Credit Suisse, de grotendeels wereldwijd belangrijke bank die gevangen zat in de onrust die werd veroorzaakt door de ineenstorting van de Amerikaanse kredietverstrekkers Silicon Valley Bank en Signature Bank in de afgelopen week.

Terwijl toezichthouders een oplossing willen voordat de markten maandag weer opengaan, waarschuwde een bron dat de gesprekken op aanzienlijke obstakels stuiten en dat er mogelijk 10.000 banen moeten worden geschrapt als de twee banken samengaan.

De garanties die UBS zoekt, dekken de kosten van het afbouwen van delen van Credit Suisse en mogelijke proceskosten, vertelden twee mensen aan Reuters.

Credit Suisse, UBS en de Zwitserse regering weigerden commentaar te geven.

De waanzinnige weekendonderhandelingen volgen op een meedogenloze week voor bankaandelen en inspanningen in Europa en de VS om de sector te ondersteunen. De regering van de Amerikaanse president Joe Biden ging over tot backstop van consumentendeposito’s, terwijl de Zwitserse centrale bank miljarden leende aan Credit Suisse om haar wankele balans te stabiliseren.

UBS stond onder druk van de Zwitserse autoriteiten om zijn lokale rivaal over te nemen om de crisis onder controle te krijgen, aldus twee mensen met kennis van zaken. Het plan zou kunnen leiden tot een verzelfstandiging van de Zwitserse activiteiten van Credit Suisse.

Zwitserland bereidt zich voor om noodmaatregelen te gebruiken om de deal te versnellen, meldde de Financial Times, daarbij verwijzend naar twee mensen die bekend zijn met de situatie.

De Amerikaanse autoriteiten zijn erbij betrokken en werken samen met hun Zwitserse tegenhangers om een ​​deal te helpen sluiten, meldde Bloomberg News, ook verwijzend naar degenen die bekend zijn met de zaak.

Berkshire Hathaway‘s Warren Buffett heeft gesprekken gevoerd met hoge ambtenaren van de Biden-administratie over de bankencrisis, vertelde een bron aan Reuters.

Het Witte Huis en het Amerikaanse ministerie van Financiën weigerden commentaar te geven.

De Britse minister van Financiën Jeremy Hunt en de gouverneur van de Bank of England, Andrew Bailey, hebben dit weekend ook regelmatig contact over het lot van Credit Suisse, aldus een bron die bekend is met de zaak. Woordvoerders van het Britse ministerie van Financiën en de Prudential Regulation Authority van de Bank of England, die toezicht houdt op geldschieters, weigerden commentaar te geven.

Het aandeel Credit Suisse verloor de afgelopen week een kwart van zijn waarde. De bank werd gedwongen $ 54 miljard aan financiering van de centrale bank aan te boren terwijl ze probeerde te herstellen van een reeks schandalen die het vertrouwen van investeerders en klanten hebben ondermijnd.

Het behoort tot ‘s werelds grootste vermogensbeheerders en wordt beschouwd als een van de 30 wereldwijd systeemrelevante banken – het falen van een van hen zou door het hele financiële systeem rimpelen.

Er waren meerdere meldingen van interesse voor Credit Suisse van andere rivalen. Bloomberg meldde dat Deutsche Bank overwoog een deel van zijn activa te kopen, terwijl de Amerikaanse financiële gigant Zwarte rock ontkende een bericht dat het deelnam aan een rivaliserend bod op de bank.

Het faillissement van de in Californië gevestigde Silicon Valley Bank maakte duidelijk hoe een meedogenloze campagne van renteverhogingen door de Amerikaanse Federal Reserve en andere centrale banken – waaronder donderdag de Europese Centrale Bank – druk uitoefende op de banksector.

De instortingen van SVB en Signature zijn de grootste bankfaillissementen in de geschiedenis van de VS na de ondergang van Washington Mutual tijdens de wereldwijde financiële crisis in 2008.

First Citizens BancShares evalueert een bod op SVB en minstens één andere kandidaat overweegt serieus een bod, meldde Bloomberg News zaterdag.

Bankaandelen wereldwijd zijn gehavend sinds de ineenstorting van de SVB, met een daling van de S&P Banks-index met 22%, het grootste verlies in twee weken sinds de pandemie de markten in maart 2020 schokte.

Grote Amerikaanse banken gooiden een reddingslijn van $ 30 miljard naar kleinere geldschieters Eerste Republiek. Amerikaanse banken hebben de afgelopen dagen een recordbedrag van $ 153 miljard aan noodliquiditeit van de Federal Reserve opgevraagd.

De Mid-Size Bank Coalition of America heeft toezichthouders gevraagd om de federale verzekering uit te breiden naar alle deposito’s voor de komende twee jaar, meldde Bloomberg News zaterdag, daarbij verwijzend naar een brief van de coalitie.

In Washington is de focus verlegd naar meer toezicht om ervoor te zorgen dat banken en hun leidinggevenden ter verantwoording worden geroepen.

Biden riep het Congres op om regelgevers meer macht over de sector te geven, onder meer door hogere boetes op te leggen, fondsen terug te vorderen en ambtenaren te weren van falende banken.

De snelle en dramatische gebeurtenissen kunnen ertoe leiden dat grote banken groter worden, dat kleinere banken moeite zullen doen om bij te blijven en dat meer regionale kredietverstrekkers hun deuren kunnen sluiten.

“Mensen verplaatsen hun geld eigenlijk, al deze banken zullen er over drie maanden, zes maanden fundamenteel anders uitzien”, zegt Keith Noreika, vice-president van Patomak Global Partners en een Republikeinse voormalige Amerikaanse controleur van de valuta.