Europese aandelen stijgen vooruit op inflatiecijfers eurozone

Ontvang gratis Markets-updates

We sturen je een myFT dagelijkse samenvatting e-mail naar boven afronden Markten nieuws elke ochtend.

Europese aandelen stegen vrijdag tijdens de opening, vooruitlopend op de inflatiecijfers van de eurozone, die waarschijnlijk de toon zullen zetten voor toekomstige rentebewegingen in het blok.

De pan-Europese Stoxx 600 steeg 0,4 procent bij de openingsbel, waarmee de winst van de vorige dag werd verlengd, terwijl de Franse Cac 40 met 0,5 procent steeg en de Duitse Dax met 0,3 procent.

Indices hebben in de eerste helft van 2023 gematigde winsten geboekt, omdat investeerders erop hadden gewed dat de inflatie zou vertragen en dat de historische verkrappingscampagne van de Europese Centrale Bank een hoogtepunt zou bereiken. De Londense FTSE 100, die dit jaar achterbleef bij andere benchmarks in Europa, steeg met 0,2 procent.

Markten maakten zich op voor het laatste inflatierapport van de eurozone op vrijdag, waaruit naar verwachting zal blijken dat de consumentenprijsinflatie in juni was vertraagd tot 5,6 procent, tegen 6,1 procent in de voorgaande maand, volgens een opiniepeiling van Reuters onder economen.

Maar de nauwlettend gevolgde maatstaf van de kerninflatie, die volatiele voedsel- en energieprijzen wegneemt, zal naar verwachting in dezelfde periode zijn gestegen, waardoor de ECB ertoe wordt aangezet de rentetarieven te blijven verhogen met het risico de economie te vertragen.

Derivatenmarkten voorspellen dat de ECB hoogstwaarschijnlijk haar depositorente met 0,25 procentpunt zal verhogen tot 3,75 procent in juli, maar houden ook rekening met de kans op een grotere stijging met een half punt.

Ondertussen stegen contracten die de benchmark S&P 500 van Wall Street volgden 0,1 procent toe en contracten die de op technologie gerichte Nasdaq 100 volgden 0,3 procent hoger dan de opening in New York.

Het rendement op Amerikaanse staatsobligaties steeg tijdens de vorige sessie, nadat verrassend sterke cijfers de verwachting opriepen dat de Federal Reserve de rente verder zal moeten verhogen om de inflatie te beteugelen.

Het rendement op de beleidsgevoelige staatsobligaties met een looptijd van twee jaar bleef vrijdag stabiel op 4,89 procent, het hoogste niveau sinds begin maart, terwijl het rendement op de benchmark op 10 jaar stabiel bleef op 3,85 procent. Obligatierendementen stijgen als de prijzen dalen.

“Gisteren heeft duidelijk gemaakt in welke mate de geloofwaardigheid van het verhaal van de Fed over langere perioden afhangt van de gegevens. Als de bedrijvigheid weigert te stoppen, kunnen de rendementen alleen maar verder stijgen”, zegt Padhraic Garvey, regionaal hoofd onderzoek Amerika bij ING.

Beleggers richtten hun aandacht op de Amerikaanse kernindex voor persoonlijke consumptieve bestedingen, die later op vrijdag wordt gepubliceerd en die naar verwachting in mei op 4,7 procent zal zijn gebleven, onveranderd ten opzichte van de voorgaande maand.

Aan China gerelateerde aandelen boekten matige winsten, waarbij de CSI 300-index 0,5 procent won en de Hang Seng in Hong Kong 0,2 procent.

Eerder op de dag maakte China officiële inkoopmanagersindices voor juni bekend, waaruit een inkrimping van de fabrieksactiviteit en een zwakker dan verwachte groei van de dienstensector bleek, wat de roep om verdere stimuleringsmaatregelen voor Peking versterkte.

De renminbi voegde 0,06 procent toe ten opzichte van de dollar, na een korte daling naar zijn zwakste punt sinds november.

“Het zachtere momentum betekent dat er meer beleidsondersteuning nodig is om de economie nieuw leven in te blazen”, aldus analisten van HSBC.