Is het aandeel Bank Of America ondergewaardeerd?

Het aandeel van Bank of America (NYSE: BAC) is YTD met 4% gestegen in vergelijking met de stijging van de S&P500-index met 3% in dezelfde periode. Verder handelt het aandeel tegen de huidige prijs van $ 34 per aandeel 16% onder de reële waarde van $ 41 – Trefis’ schatting voor De waardering van de Bank of America. De bank overtrof de consensusschattingen van omzet en winst in het vierde kwartaal, waarbij de netto-omzet met 11% joj steeg tot $ 24,5 miljard. Het was voornamelijk te danken aan een groei van 29% in de nettorentebaten, gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van 8% in de niet-rentebaten. Terwijl de NII profiteerde van een verbetering van de rentetarieven en de groei van de leningen, leden de niet-rentedragende inkomsten door een daling van de kosten voor investeringsbankieren, de inkomsten uit vermogensbeheer en de servicekosten, die de groei van de verkoop- en handelsactiviteiten overschaduwden. Wat de kosten betreft, zagen de voorzieningen voor kredietverliezen een ongunstige stijging van – $ 489 miljoen tot $ 1,1 miljard. Het resulteerde in een netto-inkomen van $ 7,1 miljard – een stijging van 2% joj.

De omzet van de bank groeide met 7% joj tot $ 94,95 miljard in FY 2022. Dit was voornamelijk het gevolg van een stijging van 22% in de NII, gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van 8% in de niet-rentedragende inkomsten. Wat de bedrijfssegmenten betreft, stegen de inkomsten uit consumentenbankieren met 14% joj, gevolgd door een groei van 5% in vermogensbeheer en een stijging van 6% in de wereldwijde banksegmenten. De divisie Global Markets rapporteerde echter een omzetdaling van 6%. Ondanks een positieve groei in de omzet, daalde het aangepaste nettoresultaat met 15% joj tot $26 miljard. Dit was voornamelijk het gevolg van hogere voorzieningen voor kredietverliezen.

Vooruit gaan, Bank of America-inkomsten zullen naar verwachting $ 101,5 miljard bereiken in FY2023. Bovendien zal het aangepaste netto-inkomen van BAC waarschijnlijk rond de $ 27,1 miljard blijven. Dit in combinatie met een jaarlijkse winst per aandeel van $ 3,41 en een K/W-veelvoud van 12x zal leiden tot een waardering van $ 41.

Wat als u in plaats daarvan op zoek bent naar een evenwichtiger portfolio? Ons hoogwaardige portefeuille En portefeuille met meerdere strategieën hebben de markt consistent verslagen sinds eind 2016.

Investeer mee Trefis Portefeuilles die de markt verslaan

Alles zien Trefis Prijs schattingen