Koop met het bord: 3 enorme opbrengsten met insider-buying

Insiders mogen verkopen hun aandelen om verschillende redenen. Meestal omdat ze het geld nodig hebben.

Maar leidinggevenden die als geen ander weten ‘wat er aan de hand is’ met hun bedrijf kopen met één doel voor ogen.

Ze denken dat hun aandelenkoers hoger gaat. Of, als het een dividendaandeel is, het zal in ieder geval niet snel dalen!

We gaan dividenden tot 15,8% benadrukken (ja, dat is geen typfout) met recente insider-buying. Dit is tegenwoordig vooral opmerkelijk omdat:

• Vanille-investeerders maken zich zorgen dat dit 2008 is, Part Deux.
• Inflatie is nog steeds heet lopen.
• En de voorraden zijn al 15 maanden aan het dalen en tellen.

Onze kopers vandaag? Echte dividend believers. Laten we beginnen met Elizabeth en Brian, die de vette opbrengst van 15,8% van hun bedrijf zagen en hun eigen geld erin gooiden.

FS KKR Kapitaal (FSK)

Dividendrendement: 15,8%

Recente opmerkelijke aankopen:

• Directeur Elizabeth Sandler: 2.500 aandelen ($ 49.100) op 9-3-23
• Co-voorzitter Brian Gerson: 3.000 aandelen ($ 59.070) op 7-3-23

Laten we beginnen met een BDC, wat staat voor “business development company” (maar kan ook staan ​​voor “big dividend company”).

BDC’s doen wat veel banken niet doen: financiering verstrekken aan kleine en middelgrote bedrijven. Ze lijken op Real Estate Investment Trusts (REIT’s) omdat ze door het Congres zijn opgericht om investeringen in een minder toegankelijke sector aan te moedigen. En net als REIT’s moeten ze aandeelhouders ten minste 90% van hun winst uitbetalen in de vorm van dividenden.

Grote, dikke dividenden.

FS KKR Kapitaal (FSK) serveert een bijzonder dikke uitbetaling – een cijfer van bijna 16% dat zelfs de meeste van zijn branchegenoten beschaamd maakt.

De onderliggende activiteit is het verstrekken van financiering aan particuliere middenmarktbedrijven, voornamelijk door te beleggen in senior gedekte schulden (~70%), hoewel het ook graag handelt in achtergestelde schulden en andere financieringen. De 197 portefeuillebedrijven zijn verspreid over 22 sectoren, waaronder software en diensten, kapitaalgoederen, onroerend goed, detailhandel en meer. Het heeft ook een lage eencijferige blootstelling aan Credit Opportunities Partners JV, een joint venture met South Carolina Retirement Systems Group Trust die kapitaal investeert in een reeks investeringen.

FS KKR Capital is van oudsher een zwakke operator geweest en presteerde constant onder de BDC-industrie. Dat heeft geresulteerd in een eeuwigdurende spotgoedkope korting op NAV – waar FSK momenteel op handelt slechts 71 cent per dollar!

FSK is ook moeilijk aan te bevelen aan pensioenzoekers vanwege, nou ja, een vage zweem van volatiliteit in de uitbetaling.

Tot eer van FSK beginnen de zaken er beter uit te zien.

In het afgelopen kwartaal boekte FS KKR beter dan verwachte nettorente-inkomsten (NII) en verhoogde het zijn kerndividend voor Q1 2023 naar 64 cent per kwartaal, van 61 cent in 2022. Het bedrijf is ook van plan dat dividend te verhogen met een 6-cent driemaandelijkse aanvullende distributie, die het naar verwachting het hele jaar door zal betalen. De dividenddekking voor het voorgaande kwartaal was 116%, wat enig vertrouwen geeft in de uitbetaling.

Ook de top van FSK lijkt optimistisch over het dividend. Execs Elizabeth Sandler en Brian Gerson plunderden gezamenlijk bijna $ 110.000 om binnen een paar dagen na elkaar meer aandelen te kopen.

Energieoverdracht LP (ET)

Distributieopbrengst: 9,9%

Recente opmerkelijke aankopen:

• Uitvoerend voorzitter Kelcy L. Warren: 1.660.602 aandelen ($ 21,7 miljoen) op 27-02-23
• Uitvoerend voorzitter Kelcy L. Warren: 1.339.398 aandelen ($ 17,4 miljoen) op 23-02-23

Het is moeilijk niet om te zien dat iemand in ongeveer een week bijna $ 40 miljoen aan aandelen opslokt. En dat is precies wat miljardair Kelcy Warren deed tijdens de laatste innings van februari.

Warren is trouwens de mede-oprichter en huidige uitvoerend voorzitter van een master commanditaire vennootschap Energieoverdracht LP (ET)en hij is nog maar een paar jaar verwijderd van zijn aftreden als CEO.

Energy Transfer is verantwoordelijk voor 120.000 mijl van de Amerikaanse energie-infrastructuur – volgens het bedrijf gaat ongeveer 30% van het aardgas en de ruwe olie van het land door zijn pijpleidingen.

Zoals de meeste energienamen, werd Energy Transfer ontmanteld tijdens de “zero oil” -crisis van COVID. De distributie volgde en werd halverwege 2020 gehalveerd van 30,5 cent naar 15,25 cent per stuk.

Maar het bedrijf heeft een grote terugslag gemaakt. ET heeft verschillende opeenvolgende recordkwartalen gerapporteerd, waaronder een uitbarsting in het vierde kwartaal van 2022 waarin de fractioneringsvolumes van aardgasvloeistof (NGL), transportvolumes, midstream-doorvoervolumes en verschillende andere operationele statistieken records voor samenwerking vestigden.

Ook in de afgelopen paar kwartalen heeft Energy Transfer de uitbetaling agressief hersteld. En zoals we hadden voorspeld, kondigde ET eind januari nog een tariefverhoging aan, waardoor de distributie terugging naar de pre-COVID-crash van 30,5 cent per eenheid.

Warren, mede-oprichter van ET in 1996, is blij om aandelen te blijven kopen, voor een bedrag van ongeveer $ 40 miljoen eind februari. Ik zal er ook op wijzen dat Energy Transfer in december extra bullish buy-ins zag – zo’n 80.000 aandelen ter waarde van $ 924.000 door directeur Richard Brannon.

VF Corp (VFC)

Dividendrendement: 5,8%

Recente opmerkelijke aankopen:

• Directeur Juliana L. Chugg: 15.000 aandelen ($ 400.350) op 13-02-23

VF Corp (VFC) is een collectie van kledingmerken die zich vooral richten op het buitenleven, waaronder Vans, The North Face en Timberland. Hoewel het merken snel afstoot. Het heeft in 2019 de spijkerbroeken van Wrangler en Lee verwijderd Kontoor-merken (KTB) spin-off, en dit jaar kondigde VFC aan Eastpak, JanSport en Kipling te verkopen.

Die laatste stap wordt ondernomen om een ​​steeds problematischer wordende balans te ondersteunen, die de afgelopen jaren een pak slaag heeft gekregen te midden van COVID, chaos in de toeleveringsketen en veranderingen in modetrends.

Het ‘kom tot Jezus’-moment kwam uiteindelijk in februari van dit jaar, toen VF Corp. de fiscale derdekwartaalcijfers rapporteerde. Het bedrijf kondigde een hele reeks maatregelen aan die bedoeld waren om “de financiële kracht te herstellen”, waaronder:

• Stoppen met terugkopen van aandelen
• Verkoop van bovengenoemde merken
• Verkoop van activa, inclusief een sale/leaseback van het internationale hoofdkantoor
• Kostenbesparingen om tegen eind 2024 $ 225 miljoen per jaar te besparen

Maar de grootste hamer die viel, was een verlaging van het dividend met 41% tot 30 cent per aandeel – alles behalve een effectieve garantie dat VFC’s reeks van ononderbroken dividendverhogingen van een halve eeuw tot een einde zal komen, evenals het lidmaatschap van de Dividend Aristocrats.

Al het bovenstaande maakt deze insider buy zo intrigerend. VF Corp. kondigde al dit slechte nieuws aan op 7 februari. En minder dan een week later liet directeur Juliana L. Chugg 400 duizend vallen op 15.000 aandelen.

Om eerlijk te zijn, gelooft ze waarschijnlijk dat het dividend nu veel stabieler is. Totdat VFC zijn gelddistributie hackte, had het aandeel een hoge eencijferige opbrengst, maar ook een onhoudbare uitbetalingsratio. Na de verlaging zal VF Corp. naar verwachting net iets meer dan de helft van de winst in 2024 uitkeren als dividend, terwijl het tegen de huidige prijzen nog steeds een rendement van meer dan 5% biedt.

Brett Owens is hoofdbeleggingsstrateeg voor Tegendraadse vooruitblik. Voor meer geweldige inkomensideeën, ontvang je gratis exemplaar van zijn laatste speciale rapport: Uw portefeuille met vervroegd pensioen: enorme dividenden – elke maand – voor altijd.

Openbaarmaking: geen