Waarom presteren EV Component-aandelen ondermaats?

Ons thema van aandelen van EV-leveranciers presteerde dit jaar gemengd en steeg met ongeveer 9% year-to-date, vergeleken met de S&P 500, die in dezelfde periode meer dan 14% won. Dit volgt op een moeilijk 2022, waarin het thema met 21% daalde. Nu is de macro-omgeving eigenlijk enigszins gunstig geweest voor technologie- en futuristische aandelen, met een afkoelende inflatie en de Federal Reserve die renteverhogingen tegenhoudt. Er kunnen echter een aantal factoren zijn die de voorraden van leveranciers beïnvloeden. EV graadmeter Tesla
TSLA
heeft de afgelopen twee kwartalen op meerdere markten de prijzen van zijn voertuigen verlaagd om de verkoop te stimuleren. Dit heeft geleid tot een soort prijzenoorlog, met name in de omvangrijke Chinese EV-markt. Dit zou tot op zekere hoogte kunnen wegen op de voorraden van leveranciers, aangezien lagere verkoopprijzen een strenger beheer van de componentkosten door OEM’s zouden kunnen betekenen. Bovendien heeft de stopzetting van de 13 jaar oude aankoopsubsidie ​​voor nieuwe energievoertuigen in China ook voor wat tegenwind gezorgd.

Dat gezegd hebbende, de verkoop van EV’s heeft dit jaar tot nu toe redelijk goed standgehouden. In de VS groeide het aantal EV-registraties tijdens het eerste kwartaal van 2023 met 63% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden per Experian. De voorspelling voor de markt blijft sterk, met Counterpoint-onderzoek dat voorspelt dat de wereldwijde EV-verkoop in 2023 17 miljoen eenheden zal bedragen. Het langetermijnbeeld ziet er ook veelbelovend uit. De totale markt voor lichte voertuigen bedroeg vóór Covid-19 ongeveer 90 miljoen eenheden. Het is vrij waarschijnlijk dat de markt voor personenauto’s in de komende decennia bijna volledig zal overgaan op elektrische auto’s, wat voldoende ruimte biedt voor uitbreiding voor leveranciers van elektrische voertuigen.

Binnen ons thema presteerde het aandeel TE Connectivity, een bedrijf dat een reeks connectiviteits- en sensoroplossingen verkoopt, het sterkst, met een stijging van ongeveer 19% year-to-date. Aan de andere kant presteerde Albemarle, een bedrijf dat gespecialiseerd is in chemicaliën en ook een van de leidende lithiumproducenten is, het slechtst, met een stijging van het aandeel met slechts ongeveer 5% year-to-date.

Wat als u in plaats daarvan op zoek bent naar een evenwichtiger portfolio? Hier is een portefeuille van hoge kwaliteit die de markt consistent heeft verslagen sinds 2016.

Investeer mee Trefis Portefeuilles die de markt verslaan

Alles zien Trefis Prijs schattingen