Waarom Wall Street optimistisch is over neergeslagen energieaandelen

Een versie van dit verhaal verscheen voor het eerst in de Before the Bell-nieuwsbrief van CNN Business. Geen abonnee? U kunt zich aanmelden hier. U kunt naar een audioversie van de nieuwsbrief luisteren door op dezelfde link te klikken.

Sommige beleggers worden optimistisch over energieaandelen, ondanks hun tegenvallende prestaties dit jaar en een aantal grote uitdagingen waarmee Big Oil wordt geconfronteerd.

Van de 11 sectoren van de S&P 500-index zijn analisten het meest optimistisch over de energiesector, waarbij de sector volgens FactSet ongeveer 60% van de koopbeoordelingen verdient.

Maar energieaandelen zijn dit jaar met 7,8% gedaald, vergeleken met een winst van 14,5% voor de S&P 500. de op één na slechtst presterende sector dit jaar. De aandelen van Chevron (CVX) zijn dit jaar met ongeveer 13% gedaald, Halliburton (HAL) met 15,7%, Marathon Oil (MRO) met 15,3% en Pioneer Natural Resource (PXD) met 9,8%.

Waarom dalen de energieaandelen? De energiesector steeg vorig jaar met ongeveer 59% nadat de Russische invasie van Oekraïne de grondstoffenprijzen omhoog deed schieten. Maar in 2023, recessie in Europa, bezorgdheid over een potentiële VS recessie en grote uitdagingen De Chinese economie houdt energieaandelen onder druk, omdat investeerders vrezen voor een matige vraag naar olie.

Het Internationaal Energieagentschap voorspelde eerder deze maand dat de vraag naar energie het komende decennium nauwelijks zal groeien, met een piek in 2028.

“Het lijkt erop dat alles in een vast patroon zit voor deze recessie, ja-of-nee-vraag moet worden beantwoord”, zegt Jay Rhame, CEO van Reaves Asset Management.

West Texas Intermediate ruwe futures, de Amerikaanse benchmark, net onder de $70 per vat staan. Brent-futures, de internationale benchmark, houden ongeveer $ 74 per vat vast, zelfs terwijl de OPEC+ productieverlagingen blijft beloven.

De Russische aanvoer houdt stand ondanks westerse sancties, nu het land de export naar China en India opvoert.

Veranderende trends op Wall Street waren ook een domper op de olieprijzen. Veel energieaandelen zijn dividenduitkerende aandelen, die dit jaar slecht hebben gepresteerd doordat investeerders – die erop wedden dat de Federal Reserve het einde van haar renteverhogingscyclus nadert – zich in plaats daarvan wendden tot groeinamen als Apple en Nvidia. De S&P 500 High Dividend Index is dit jaar met 7,7% gedaald.

Waarom zijn sommige beleggers bullish? Er zijn twee belangrijke redenen waarom beleggers enthousiast zijn over energieaandelen: ze zijn aantrekkelijk geprijsd en de bedrijven verdienen geld.

De energiesector van de S&P 500 wordt momenteel verhandeld tegen ongeveer 10,5 keer de verwachte winst, onder het 10-jarige gemiddelde van ongeveer 18,9, volgens FactSet.

Energiebedrijven zijn er ook in geslaagd winstgevend te blijven ondanks de gedaalde olie- en gasprijzen. ExxonMobil (XOM), de grootste oliemaatschappij van de VS, rapporteerde eerder dit jaar een winst over het eerste kwartaal van 11,6 miljard dollar exclusief bijzondere posten – meer dan het dubbele van de 5,5 miljard dollar die het in het eerste kwartaal van vorig jaar verdiende.

Chevron rapporteerde een winst over het eerste kwartaal, exclusief bijzondere posten, van $ 6,7 miljard. Dat is iets meer dan de 6,5 miljard dollar die het op die basis verdiende voor dezelfde periode vorig jaar.

“Als je gelooft in laag kopen, hoog verkopen, zijn de fundamentals nog steeds behoorlijk sterk en zijn de aandelen erg goedkoop”, zegt Eric Diton, algemeen directeur van de Wealth Alliance.

Apple-aandelen stegen donderdag en bereikten een recordhoogte van $ 189,59. Dat is de derde dag op rij dat de voorraad van de iPhone-maker een recordhoogte heeft bereikt.

De aandelen van Apple hebben een traan gelaten, aangezien de hype van kunstmatige intelligentie en een vlucht naar defensieve mega-cap tech-aandelen het aandeel dit jaar met bijna 46% hebben doen stijgen.

Maar de rally heeft de laatste tijd nog meer momentum gekregen, nadat Apple begin juni zijn nieuwe Vision Pro AR/VR-headset onthulde tijdens zijn jaarlijkse ontwikkelaarsbijeenkomst.

Naarmate de aandelen van Apple stijgen, kruipt het ook dichter bij het bereiken van een marktkapitalisatie van $ 3 biljoen, een mijlpaal die het kort bereikte in intraday-handel vroeg binnen januari 2022.

De marktkapitalisatie van Apple bedraagt ​​momenteel ongeveer 2,98 biljoen dollar.

Snap zei donderdag dat zijn abonnementsdienst Snapchat+ in het eerste jaar meer dan 4 miljoen abonnees heeft gekregen, meldt mijn collega Catherine Thorbecke.

Het bedrijf lanceerde de service, die $ 3,99 per maand kost, bijna precies een jaar geleden op zijn vlaggenschip socialemediaplatform Snapchat. Snapchat+ geeft gebruikers toegang tot premiumfuncties zoals de mogelijkheid om de kleur en het thema van verschillende aspecten van de Snapchat-app aan te passen en een zwarte ster-badge naast de weergavenamen van gebruikers.

Toch blijft het aantal gebruikers dat de abonnementsservice heeft gekocht klein in vergelijking met de 750 miljoen maandelijkse actieve gebruikers die het platform eerder dit jaar op zijn Investor Day-evenement heeft bekendgemaakt.

Snap-aandelen zijn dit jaar met meer dan 30% gestegen.

Lees hier meer.