ABONNEREN
Startpagina Financiën Wilt u de gevolgen van het schuldenplafond vermijden? Investeer in buitenlandse aandelen

Wilt u de gevolgen van het schuldenplafond vermijden? Investeer in buitenlandse aandelen

door Nieuws kamer
0 commentaar

Een versie van dit verhaal verscheen voor het eerst in de Before the Bell-nieuwsbrief van CNN Business. Geen abonnee? U kunt zich aanmelden hier. U kunt naar een audioversie van de nieuwsbrief luisteren door op dezelfde link te klikken.

De VS zouden een ineenstorting van het schuldenplafond in de stijl van 2011 kunnen naderen, maar bezorgde investeerders moeten het schip niet opgeven, zeggen analisten van Wall Street. In plaats daarvan zouden ze moeten springen Aan een schip (hypothetisch gesproken) en hun geld in buitenlandse aandelen investeren.

Wat is er gaande: De Amerikaanse regering heeft haar wettelijke schuldlimiet van $ 31,4 biljoen bereikt en de Schatkist neemt momenteel buitengewone maatregelen om de rekeningen betaald te houden en de lichten aan te houden.

Die buitengewone maatregelen zijn meestal boekhoudkundige manoeuvres achter de schermen, zei minister van Financiën Janet Yellen tegen CNN’s Christiane Amanpour – eraan toevoegend dat ze al begin juni zouden kunnen stoppen met werken.

Dat betekent dat als het Congres tegen die tijd het schuldplafond niet verhoogt, de VS in gebreke kunnen blijven. Dat “zou ongetwijfeld een recessie in de Amerikaanse economie veroorzaken en zou een wereldwijde financiële crisis kunnen veroorzaken”, zei Yellen.

Maar wetgevers blijven in een impasse zitten over het al dan niet opheffen van hun zelfopgelegde leenlimiet: de Democraten willen dat het Congres een verhoging van het schuldplafond goedkeurt zonder voorwaarden, maar het Republikeinse leiderschap zegt dat elke verhoging van de schuldlimiet gepaard moet gaan met bezuinigingen.

Reactie van Wall Street: Een ineenstorting van het schuldenplafond vormt een ernstig risico voor investeerders.

De markten stortten in tijdens de laatste grote schuldenplafondcrisis in 2011 – die episode van twaalf jaar geleden joeg investeerders in paniek en leidde tot het verlies van Amerika’s perfecte AAA-kredietrating van S&P. In de nasleep van de kredietverlaging daalde de S&P 500 met 15% en sectoren met nauwe inkomstenbanden met de Amerikaanse overheidsfinanciering – gezondheidszorg en defensie – daalden met 25%.

Dus wat moet een geschrokken belegger doen? Traders moeten voorbereid zijn op een “slechter resultaat”, zegt David Kelly, chief global strategist bij JP Morgan. Kelly vertelde CNN dat ze zouden moeten overwegen om een ​​”noodpakket voor rampen met een schuldenplafond” te creëren dat “hoogwaardige internationale aandelen en obligaties bevat, uitgedrukt in vreemde valuta”.

Kelly is niet de enige. In een onderzoeksnota vrijdag zeiden de Europese aandelenstrategen van Barclays dat Europa en de VS aan het “ontkoppelen” waren, met meer opwaarts potentieel in Europa. Lisa Shalett, chief investment officer bij Morgan Stanley, is van mening dat Amerikaanse investeerders dit jaar zouden moeten overwegen om hun geld in opkomende markten te steken.

Zelfs als de debatten over het schuldenplafond zijn opgelost, is het geen slecht idee om wat geld in het buitenland te laten investeren voor het geval er onrust ontstaat.

“Je diversifieert omdat de dingen die je niet verwacht je uiteindelijk bijten”, zei Kelly. Zelfs zonder een ineenstorting, legde hij uit, hebben aandelen in het buitenland “relatief goedkope waarderingen” en is de dollar nog steeds supersterk, wat betekent dat Amerikaanse investeerders een dubbele korting krijgen op overzeese markten.

De wereldwijde aandelenmarkten presteren sinds medio oktober beter dan de S&P 500. De MSCI All Country World Index (exclusief de VS) is sinds het dieptepunt in oktober met ongeveer 24% gestegen. De S&P 500 is ondertussen ongeveer 12% gestegen.

Alleen gericht op de prestaties van Europese aandelen, heeft de euro STOXX-benchmark sinds september de S&P 500 met meer dan 18 procentpunten verslagen. Volgens Morgan Stanley heeft het in 20 jaar tijd het meeste beter gepresteerd dan Wall Street.

Hoe je dat doet: Handelen in het buitenland is vrij eenvoudig, aangezien bijna elke grote Amerikaanse financiële instelling een paar wereldwijde aandelenfondsen aanbiedt – sommige van die aanbiedingen luiden in een vreemde valuta.

Als beleggers zich afvragen hoeveel ze moeten investeren, heeft Kelly een eenvoudige oplossing. Ongeveer 60% van de wereldwijde aandelen is genoteerd in de VS en ongeveer 40% van de aandelen is elders genoteerd – een goed afgedekte portefeuille zou dezelfde verdeling kunnen hebben, zei hij.

Van die 40% wordt ongeveer 28% van de wereldwijde aandelen verhandeld op Europese beurzen en de overige 12% op opkomende markten (voornamelijk in China).

De afgelopen decennia waren vol onvoorziene marktcrisissen, zei Kelly. Het zou Amerikanen geen kwaad doen om in buitenlandse aandelen te investeren … voor het geval dat.

Wall Street hoopt misschien op een economische “zachte landing” in plaats van op een regelrechte recessie. Nieuwsflits: het Amerikaanse bedrijfsleven is niet zo optimistisch als investeerders.

Leidinggevenden bij topbedrijven blijven veel minder optimistisch over de vooruitzichten van de economie.

Hans Vestberg, CEO van Verizon (VZ), zei dinsdag tijdens de conference call over de inkomsten van het bedrijf met analisten dat het een “moeilijke economische omgeving” is en dat er nog steeds “hoge inflatie” is.

Mike Roman, CEO van 3M (MMM), zei in zijn winstpublicatie dat “we verwachten dat de macro-economische uitdagingen in 2023 zullen aanhouden”. De maker van Post-it-plakbriefjes sloot zich aan bij de parade van opmerkelijke bedrijven die ook het schrappen van banen aankondigden, met plannen om ongeveer 2.500 werknemers te ontslaan.

Gezondheidszorggigant Johnson & Johnson (JNJ) besprak ook de zorgen over de economie in zijn inkomstenoproep. En de winstvooruitzichten van General Electric (GE) voor 2023 lagen ver onder de prognoses.

Het lijkt een beetje Pollyannaish om te denken dat de Amerikaanse economie een recessie volledig kan vermijden. De Federal Reserve verhoogde vorig jaar immers agressief de rentetarieven om de inflatie te bestrijden … en de Fed is waarschijnlijk ook nog niet klaar met het verhogen van de rente. Dat zou de economie moeten vertragen.

Ja, de arbeidsmarkt blijft redelijk standhouden. Dat voedt de hoop dat de economie niet van een klif zal vallen. Maar er is waarschijnlijk nog steeds wat pijn op de arbeidsmarkt, zoals al blijkt uit de reeks ontslagaankondigingen in de sectoren technologie, financiële dienstverlening, detailhandel en media.

Met dat in gedachten zei de CFO van creditcardmaatschappij Synchrony (SYF) maandag tijdens een inkomensoproep dat in een “milde recessie” het werkloosheidspercentage dichter bij de 5% zou moeten liggen. Dat is nog altijd historisch laag … maar wel een stuk hoger dan het huidige niveau van 3,5%.

De New York Stock Exchange ondervond dinsdagochtend een technisch probleem dat leidde tot een korte handelsstop voor tientallen grote bedrijven vlak na opening van de markt. Als gevolg van het probleem zullen sommige transacties die plaatsvonden vóór de stopzetting “nietig worden verklaard”, aldus een beursvertegenwoordiger.

In totaal werden meer dan 250 aandelen getroffen, waaronder grote namen als Verizon, McDonald’s, Morgan Stanley, AT&T, Nike, Mastercard, Uber, Wells Fargo, Shell, 3M, Sony, UPS, Visa, Walmart en Exxon Mobil. NYSE.

Veel van die aandelen maakten slechts enkele minuten na de ochtendhandel grote bewegingen, waardoor de aandelen van bedrijven als Wells Fargo en Morgan Stanley in een duikvlucht terechtkwamen.

Dus wat gebeurde er? We zijn nog niet zeker van het waarom (de Amerikaanse Securities and Exchange Commission onderzoekt de kwestie), maar we weten wel het wat.

Aandelen openen doorgaans om 9.30 uur ET voor handel op de NYSE en elk aandeel krijgt een “openingsprijs” die wordt bepaald door de duizenden orders die ‘s nachts en vroeg in de ochtend vóór de openingsbel zijn verzameld. De beurs verzamelt deze koop- en verkooporders en formuleert een enkele prijs. Die prijs wordt dan bij de opening genoteerd en staat bekend als een ‘veilingafdruk’.

In een verklaring per e-mail zeiden beursfunctionarissen dat openingsveilingen “niet plaatsvonden” voor een aantal van deze aandelen, nadat een “systeemprobleem” verhinderde dat de geaccumuleerde orders dinsdag werden verzameld in de openingsprijs van sommige aandelen. Dat betekende dat die aandelen openden met onevenwichtigheden tussen vraag en aanbod tegen prijzen die ver verwijderd waren van waar ze maandag sloten.

De beurs zei dat de transacties die zijn gedaan voordat een openingsprijs werd afgedrukt, volgens hun regels als “duidelijk onjuist” zullen worden beoordeeld en nietig kunnen worden verklaard.

Lees hier het volledige artikel.

Dit vind je misschien ook leuk

Laat een reactie achter

Over ons

Nieuws.net is uw one-stop-nieuwswebsite voor het laatste Nederlandse lokale, zakelijke, lifestyle-, sport-, entertainment- en al het wereldwijde nieuws van alle vertrouwde bronnen. Volg ons nu om het nieuws en de updates te ontvangen die voor u belangrijk zijn.

Auteursrechten © 2023 – Alle rechten voorbehouden.

Deze website maakt gebruik van cookies om uw ervaring te verbeteren. We gaan ervan uit dat u hiermee akkoord gaat, maar u kunt zich desgewenst afmelden. Aanvaarden Lees verder

Privacy- en cookiebeleid